思科欲26亿美元收购Acacia：一个好想法，但存在风险

近日，思科宣布计划以26亿美元收购光通信器件厂商Acacia。由于Acacia是全球光通信器件的重要供应商，全球主要通信厂商都是其客户，因此在业界引起了广泛关注。有业界人士分析认为，这项收购有利于思科增强自身的光组件业务、拓展数据中心市场，不过要想让这项收购圆满成功，思科还需要让人们相信它不会借此打击竞争对手。

Acacia的主要产品包括嵌入式模块、可插拔模块和半导体组件等。对于数据中心等市场来说，在路由器中使用可插拔的光学元件可以减少专用应答器的消耗，因此能够让光通信厂商赢得竞争优势。电信研究机构Ovum的分析师Don Frey认为，思科希望通过收购Luxtera和Acacia，在数据中心领域建立起自己的组件业务，从而强化自身在光通信领域的行业地位。Don Frey还认为，这次收购还显示了可拔插技术在光通信交换、路由领域的重要性，预计会成为未来的发展趋势。

思科光学业务主管Gartner表示，思科一直在积极发展光网络产品。2010年前后，思科曾以9900万美元现金和红利购买了一家名为CoreOptics的转发器供应商。随后思科一直在其光网络产品线中使用CoreOptics的技术，并将其应用到了路由器产品中。不过现在这项技术已经有些落伍了，Acacia拥有更好的技术和产品。比如其光学相干技术非常先进，可以提供可拔插式器件，能够极大地简化光通信，特别是路由产品操作的复杂性。2018年，来自思科的业务占到了Acacia总收入的14%。

如今各行各业都在致力于应用云技术提供服务，因此数据中心网络市场增长很快。而Acacia优秀的相干光互连组件可以让思科为这些客户提供更多的选项。客户既可以选择单独购买DSP或PICs，也可以选择集成了所有功能的嵌入式模块，还可以选择可插拔模块。这对客户来说是非常有吸引力的。

另一方面，目前思科在光通信市场的份额不大，仅在路由技术和产品市场上占据较大优势。如果思科能够促使TAM(总可寻址市场)从传统光学系统转向路由技术，那么思科就可以在光通信领域争取到更多的份额。

当然，这项收购也有可能最终泡汤。由于中兴通讯也是Acacia的关键客户，因此思科对Acacia的收购需要事先得到中国监管部门的批准。从中美目前紧张的经贸关系来看，中方很有可能会对此次收购持保守态度。Ovum的分析师Don Frey认为，思科需要让人们相信，收购Acacia并不是为了打击来自中国的竞争对手。

Gartner则对取得中方的批准持乐观态度，因为思科在光通信领域与中兴通讯并不构成竞争关系。收购Acacia后，思科会继续支持Acacia的原有客户关系和业务。“Acacia的其它客户也无需担心，思科有完善的供应链管理制度，而且还可以支持Acacia扩展供货能力。”