5G暖风频吹2019年通信产业链迎来确定性机遇

近期，工信部通信科委常务副主任韦乐平表示，按照容量站来建设，5G投资大约为4G的1.5倍，全国总体来看，预计5G投资达1.2万亿元，投资周期可能将超过8年。国家如此看好5G产业，那该产业目前的发展现状究竟如何？又存在哪些投资机会呢？

各国政府积极推动5G建设

从国际市场来看，韩国三大电信运营商SKT、KT以及LG U+已在2018年12月1日开启5G 商用化，率先开启全球5G商用；美国主流运营商T-mobile相继与诺基亚和爱立信签订35亿美元的5G订单，大举进军5G市场。而根据全球主流的电信运营商的5G布局规划来看，各运营商基本均计划在2019年或者2020年推出5G服务，预计最迟在2020年，5G网络将在全球范围内实现大范围的推广应用。

对于中国而言，政府一直在积极推动5G建设。近两年，我国密集出台相关政策，持续强化中国5G布局，确保2020年5G商用。政策的频繁加码，进一步强化5G商用确定性，助推中国成为全球5G建设的重要领跑者。尽管2018年以来中国5G设备商遭遇了一系列在海外发展遇阻事件，但由于全球运营商经营同样面临压力，因此个别国家禁购中国设备事宜仍有转机。

行业迎来5G确定性机遇

随着5G第一阶段标准的冻结，产业链上下游（芯片、网络、软件和终端）加速布局，5G产业链快速成熟。毋庸置疑，未来几年中国5G行业将得到快速发展。从历史角度看，2013年后 4G网络建设高潮持续了3年，投资总额超过5000亿元，基站、传输等重点板块显著受益。据机构测算，5G时期运营商的资本开支将是4G时期的1.5倍，通信各板块投资窗口将陆续打开。

根据艾瑞咨询数据，2021年前后将是中国5G行业的爆发期。从用户的角度看，2022年有望成为5G用户增长最快的一年；而到2024年，中国5G用户规模有望突破10亿人；2025年前后，5G用户速渗透将达到90%以上。从投资额来看，受益最大为通信网络设备，其中通信网络设备占5G总投资近40％，投资总额将超5000亿元。

政策将成为投资风向标

2019年是5G商用年。中美贸易战或趋于缓和。政策将成为投资的风向标，并成为板块的催化剂，运营商资本开支将触底回升，5G投资即将启动，在多重因素叠加下，通信行业的景气周期或将到来，不少机构也对5G板块给出维持“看好”的评级，对相关概念股起到刺激拉升作用。

目前行业迎来5G确定性机遇，产业链公司盈利能力预计在2019年将成为投资亮点。5G综合电信设备中的烽火通信、中兴通讯，5G光通产品中的华工科技、光迅科技，5G器件中的通宇通讯、耐威科技，5G物联网设备中的日海智能、高新兴，专网通信中的中海达、海能达，增值通信中的三维通信，以上个股均为行业翘楚，可重点跟踪。