立讯精密iPhone16出货量有望过亿 盈利能力大幅提升

4月24日晚间，立讯精密（002475.SZ）最新公布23年报、24年一季报及半年业绩展望：1）23年营收2319亿，同比增长8.35%，归母净利109.5亿，同比增长19.53%；2）24Q1营收524亿，同比增长4.93%，归母净利24.7亿，同比增长22.45%；3）展望上半年业绩区间为52.3-54.4 亿，对应增长区间为20-25%。

IDC数据显示，2024年第一季度全球智能手机出货量同比增长7.8%至2.89亿台，该机构认为，出货量连续第三个季度增长，这有力地表明市场复苏正在进行。而立讯精密作为苹果手机的核心供应商，估值有望得到提振。

方正证券研报显示，立讯精密消费电子业务2023年实现收入1971.83亿，同比增加9.75%。同时预计世硕交割之后公司手机份额将近40%，垂直一体化能力进一步扩大，立讯精密2024年iPhone出货量增速有望接近翻倍，终极格局有望拿到1亿只的总量。

招商证券研报指出，立讯精密成为下半年iPhone16 Pro Max 新机主供厂商，叠加下半年和硕手机业务整合，整体iPhone 组装业务份额和盈利能力将持续提升，另外，公司在手机Type-C 连接器、光学结构件、马达等诸多增量零部件进一步垂直一体化。