2026上半年归母净利预增188%至257%，赛意信息精细化运营与市场开拓成效显现

7月6日晚间，赛意信息（300687.SZ）发布2026年半年度业绩预告。公告显示，公司上半年预计实现归属净利润5,250万元至6,500万元，同比增长188.36%至257.01%；扣非净利润预计为4,806.27万元至6,056.27万元，同比增长250.24%至341.32%。值得关注的是，赛意信息不仅实现了半年度整体业绩高增，季度间的利润结构亦颇具看点。根据业绩预告区间测算，公司2026年第二季度单季归母净利润预计区间约为2,093万元至3,343万元，这一数值不仅较2025年同期亏损631万元实现了质的飞跃，且绝对金额稳中有升，表明公司在业务结构优化与精细化运营推动下，已具备穿越周期波动的能力，季度间业绩稳定性显著增强。在经历2025年的战略调整后，公司业绩拐点得到进一步确认，经营修复态势持续增强。

业绩增长的核心驱动：订单回暖与成本管控的双重共振

根据公司官方披露，此次业绩大幅增长主要源于两大维度：一是内部经营管理的精细化改造成效显现。公司通过优化交付运营体系，强化项目全生命周期管理，严格控制成本费用，盈利能力得到系统性修复。2026年一季度，公司毛利率已从2025年全年的24.68%回升至32.37%，半年度业绩的持续高增表明，这种精细化运营带来的利润修复并非阶段性弹性，而是正在转化为常态化的盈利能力。

二是市场端的积极反馈为业绩增长提供了坚实支撑。公司持续加大市场开拓力度，深耕存量客户并积极拓展海外市场。截至2026年5月，在手业务订单同比增长21.3%，业务规模显著提升。这一数据意味着，公司去年主动调整业务结构、聚焦国产信创和AI融合的战略，已开始在订单层面转化为实质性增长动能。

AI商业化进入价值兑现阶段：从产品落地到规模创收

结合公司近期的投资者关系活动记录，AI业务的商业化落地是本次业绩超预期表现的关键催化剂。围绕“AI基础设施+AI软件应用”双轮驱动战略，赛意信息正逐步构建“算力—模型—应用”的全栈工业AI能力，并已进入价值兑现阶段。

在产品层面，公司自研的PCB行业大模型已实现规模化商用，银浆印刷工艺优化大模型等产品在光伏、电子等头部客户中落地，实现了显著的降本增效。在平台层面，依托“善谋GPT”企业级AI中台，公司已发布覆盖制造、供应链等核心领域的上百个企业级智能体。其中，排产智能体可实现排产效率提升90%以上，供应链AI Agent助力企业整体运营效率提升80%。AI技术正从过去的“概念验证”阶段全面转向“规模价值创造”阶段。

算力租赁领域的布局同样值得关注。公司拟开展总额不超过200亿元的高性能算力服务器融资租赁业务，并已完成对广东七号智算的战略投资。这一布局补齐了公司在算力底座的短板，使其能够提供“算力+模型+行业Know-how”的一体化交付。相较于单纯的基础设施租赁，这种模式具备更强的业务壁垒，有望打造出新的增长曲线。

多重增长引擎蓄势：在手订单充裕，AI与算力新曲线持续兑现

展望下半年，公司具备多个明确的增长引擎。

传统主业的复苏势头已经确立。截至2026年5月，公司在手订单同比增长21.3%，随着项目交付周期推进，这些订单将逐步确认为收入，为全年业绩改善提供坚实基础。与此同时，国产信创2.0市场加速放量，大型国央企客户需求旺盛，公司作为具备全栈国产化交付能力的头部厂商，有望持续受益于这一历史性机遇。

AI新品的发布将进一步打开市场空间。赛意信息生态公司计划于8月正式发布新一代AI数字员工产品体系，旨在解决当前智能体领域普遍存在的灵活性不足问题。在“人工智能+软件”国家专项行动的政策助推下，该业务面临良好的市场窗口期。

海外业务也在逐步迈入收获期。2025年公司海外业务收入已实现高速增长并达到盈亏平衡。随着赛意国际、赛意香港等主体正式运营，公司海外布局已从“探索期”进入“规模增长期”。依托国内制造业出海趋势，海外业务预计将成为长期增长的重要一极。

综合来看，赛意信息在2025年主动完成的战略调整与业务结构优化，目前已初步传导至业绩端。公司在手订单充裕、AI商业化进入快车道、算力布局前瞻、海外拓展稳健，多重积极因素叠加，为公司全年的高质量增长奠定了基础。正如公司在业绩预告中所言，内外经营举措的协同发力，正推动公司的利润水平实现实质性增长。在行业智能化转型与国产替代的双重红利下，公司的长期成长逻辑正在逐步兑现。